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借助这个工具选择期权合约,能使收益最大化!

作为期权买方,下单交易时,如何选择合约,能使收益最大化?

纵观期权T型报价,同一个到期时间,有很多合约可以选择,你知道该如何选择合约才能让收益最大化吗?

如何挑选合约,是一门很大的学问,合约选对了,期权就能让你的观点收益最大化;合约选错了,即使方向是对的,也可能产生亏损。

选择期权合约的方法
1、主力合约法
2、热力图分析法
3、最优杠杆法

今天主要给大家分享热力图分析法。怎么借助热力图选择合约。

热力图分析法

例如:以行权价4.7元和4.9元的300ETF认购期权为例进行对比,假设你认为300ETF在合约到期时上涨3%,那么按照热力图你应该选择4.7元行权价的合约,因为此时该合约能上涨34%,而同样是看涨,4.9行权价合约却反而下跌了30%;而若你认为300ETF在合约到期时能上涨7%,那么按照热力图你就应该选择4.9元行权价的合约,因为此时该合约能上涨154%,大于4.7行权价合约的128%的涨幅。标的波动越大,越虚值合约收益越高,但盈利概率越小。

热力图分析法适合什么样的投资者?

适合有明确目标价位,实现收益最大化。

投资者对标的有明确的观点。例如,投资者认为标的最近会跌10%,想实现收益最大化,对应找到10%左右的波动,用热力图分析法,找到合适的合约,从而实现收益最大化。

热力图公式

认购到期收益率=(标的到期价格–行权价格–期初权利金)/ 期初权利金;

认沽到期收益率=(行权价格–标的到期价格–期初权利金)/ 期初权利金。

利用这两个公式,结合标的到期涨幅序列,我们就可以很方便地计算买入期权的到期收益了。

例如在这张图中,300ETF现价4.713元,假如预期8月合约到期时300ETF可以涨到5.00元,此时买入一张300ETF购8月4700合约,付出1503元/张的权利金成本,如果行情如我们所预期,到期时真的涨到了5.00元,那么这张期权的到期收益为(5.00-4.70)*10000-1503=1367元,收益率90.95%。

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