50etf期权开户
回首页
开户流程
注册账号
下载交易软件
a50股指期货开户
中金期权: www.136146.cn 零门槛开户 一对一服务

跌破20日线,卖出期权的止损和对冲(竞猜开奖)

今天,50,300,和上证指数都跌破20日线了

如果从更短的周期看,那就是30分钟的144线

于是认购和认沽期权表现大不同

整个2、3、7月份,可以说是卖方的严重考验期,许多人没有赚钱或者还亏损,这都是行情波动太大,波动率飘忽不定,以及大局观有关。

昨天降波后,今天却又升波,早盘先把卖出的4100购移仓到4000,价格较贵且趋势在持续,同时及时止损卖出的认沽期权 ,并适当买入认沽来对冲,上午刚好升波。

当然 ,相对于单纯买方是利润少一些,但是卖出反向合约,比买入容易拿住。

买方不止损,那么亏损的最大金额是当期投入的本金,比如一张500元/张的期权最大亏损是500元,而如果卖出了200元/张的虚值期权,一旦朝着对你不利的方向发展,那么承受的亏损可能是200~1000元。如图所示为300ETF购2月3700,最低价格为469元/张,最高价格为2325元/张,假设在500元/张卖出该期权,如果不止损,那么承受的最大亏损为1500元/张。

卖方常用的止损技巧有以下几种。

(1)浮亏比例止损

如果是单式或者组合式卖出期权,那么可以在有浮亏时,按照浮亏的比例来止损,比如浮亏超过了保证金的2%~5%,即保证金3000元/张的期权(权利金约为300元/张),短期内反向波动了60~150元/张,则应该止损出局。这种方式简单明了。

(2)权利金翻倍止损

卖出一些深度虚值期权(如50~100元/张),本来就是薄利多销的小本生意,当权利金反向波动超过你应收的权利金时,则止损。这种方式可以抗拒期权后期的大幅波动,但也可能在该期权波动后还是归零,而浪费了收取这笔权利金的机会。

(3)账户资金总额止损

假设持仓的期权有买、有卖,而卖出的跨式期权已经不平衡,比如同样卖出200元/张的跨式期权,一个合约已经跌到了50元/张,另一个合约却上涨到了400元/张,这时候检查一下账户资金总额,如果总资金已经出现浮亏,则应该不计成本地全部平仓,等待下次机会。

(4)低点反弹止损

假设卖出的期权在开始时不断下跌,但是不久后该期权合约开始反弹,那么可以在该期权反弹的过程中止损或止盈。

(5)技术面止损

技术面止损是比较靠谱的量化方法,可以根据分时、分钟、日等均线的上穿、下穿,MACD的金叉、死叉与背离等简单技术指标来设置止损。若买方参考日线来设置止损,那么实际亏损就已经相当大了,但是卖方是可以承受的。

(6)接近平值止损

当卖出的虚值期权不断上涨,直到接近于平值期权时,短期波动率和时间价值衰减对其影响较小,而Gamma值也达到峰值,如果标的没有马上转向,那么其价格实际上较难回落,这时候若继续持有卖方,则如逆水行舟,不如先止损再说。

(7)波动率止损

当波动率处于下行通道时,期权的卖方经常“躺着赚钱”,但是当波动率在底部区域横盘一段时间后,则要注意波动率快速上升带来的亏损,因为这时不管是单卖还是双卖,都可能造成亏损,甚至出现即使看对方向也亏损的情况。

(8)对冲

在浮亏刚刚产生或者浮盈刚刚回撤时,可以充分运用买入实值、卖出反向等对冲的手段来控制账户总体的资金额。比如卖出极度虚值期权,持仓量很大,预计到期能收到权利金,这时候就对冲。

当然,一般不要裸卖一个期权,对了利润不可观,错了怀疑人生。

这些止损技巧,都是作者用大量资金试错得来的经验,大家可以认真体会。

Copyright All Rights Reserved